股票市场中的几种重要点位(支撑/阻力)

股票市场中的几种重要点位(支撑/阻力)

 

除了上述的趋势线以外,股票市场中还存在着几种重要的点位。我们知道,股票市场的运行是波动发展的,而非均速的线性运动,其内在的波动规律,使其中的某些位置比其他点位更加重要,下面我们简单分析一下。

 

①成交量密集的点位

与股票市场的波动相对应,股市中不同时期的成交量也不是均匀分布的,有时成交量非常巨大而且相对集中,有时候成交量则相对较少,有时候可能还会十分低迷。这其中成交量巨大,特别是股票市场长期运行中反复累积的成交密集区域,对股市的波动具有重要影响。

 

比如股票市场长期运行中历次重要的顶部,以及上涨过程中多次反复的整理平台,和下跌过程中重要的反弹平台等都属于这种情况。

 

事实上,就股票市场长期运行来看,上述几种情形在很多时候是相互重叠的。比如,当市场向上运行到前期的重要顶部时,由于这里原来堆积的成交量较大,意味着有更多的套牢盘,此时,即使市场很强短期冲过了这一位置,也可能会被这些解套欲望很强的抛盘再次打压回落,在经过多次反复争夺后,如果市场最终消化了这些抛盘继续上行,则从直观的K线形态上也表现为上涨途中的軍要整理平台,而当市场在今后重新跌到这一区域时,又会由于这一区域众多的持仓已无利可言,卖出冲动大幅减弱从而获得支撑。

 

这里并不是说,成交密集区只在这样的区域出现,由于影响股票市场波动的原因众多,也可能会在其他区域形成成交密集区,但上述情况,无疑是构成密集成交的重要原因之一。

 

上面的分析中己经表明成交密集区域之所以重要,就是因为这里累积了更多的成交换手,说的更清楚一些就是,市场中有更多的人手中股票的持仓成本是处于这类区域,相比于均线所记录的平均价格,某种意义上,成交密集的价格区间更能准确地反映整个市场中长期的持仓成本分布。

 

人性是相通的,面对相同的市场状态,每个持仓人的心理反应大同小异。虽然,其中会有一部分人因为各种各样的原因采取独立的投资决策,但也肯定会有相当部分人的投资行为大体相仿,由于总量较大,所以这些投资行为也就会对股票市场的波动产生重要影响。

 

也正因如此,一旦市场突破了这一区域,股市会沿着突破方向持续前行,在一段时间维持这一趋势,而且在未来市场逆转方向再次回到这一区域后,它会成为反向的重要支撑位或阻力位。

 

仍以前面的上涨过程中冲击成交密集区为例,当市场在此区域反复振荡充分换手后,虽然市场在此位置的总的成交成本变化不大,但市场持有人结构发生了根本变化,也就是从前期长线解套盘和短线的获利盘,换成了新的买入盘,而这批买入者虽然以此成本持仓,但他们是主动买入者,也就是他们在买人时候期待未来股市会继续上行,并期待因此而获利,由于成交量密集代表市场中相当一部分持仓是这些新近买入者,所以,股市一旦结束整理,遇到的卖出阻力就会大幅减少,股市就会维持这一趋势运行一段时间,直到这部分新近买入者开始获利出局,以及在上方遇到更大的套牢卖出盘时,股市进入下次回调整理。

 

同样应该注意的是,这种股市成交密集区域对市场波动的影响也不是绝对的,有时候可能会由于有更为强大的其他因素导致市场对其突破十分轻松,在投资实践中还需要全面深入地加以分析。

 

②股市前期重要的高点与低点

这些高点和低点包括股票市场之前运行的历次重要的中长期高低点,其中特别重要的是股市之前运行的绝对高点与绝对低点以及最近发生的一次大型波浪的高点和低点。

 

这些高点、低点之所以重要,一个原因是我们前期提到的在高点往往堆积着较大的成交量,另一个原因就是这些转折点对市场的心理影响,比如在市场历史高点时,人们往往会根据从前的经验,抛出或准备抛出手中的股票,而在恐高心理作用下,买盘会自然地有所减少,在重要的低点位置情况刚好相反。事实上,我们也的确会看到市场在这些点位附近出现振荡,有时候这种振荡是短期的,有时候可能会形成较大压力,不过我认为,仅从心里影响层面而言,其作用更多的是给予市场参与者一种提示,促使他们在这样的位置采取一些可能原本并未计划的买卖操作,其影响应该总体上归类于短期。

 

如果进一步深入分析,我们看到这种在重要转折位置发生的振荡也有其行为理论基础。比如在股市之前的绝对高点,也就是以往股市运行的最高点,除了心理作用,更重要的是如果上涨冲过此处,则意味着之前所有投资者总体来讲全部获利,没有解套盘,它一方面预示着今后上涨可能更加快捷轻松,另一方面,一旦有风吹草动,卖盘可能也会更加坚决。从多头来讲能够主动冲出高点,大多是由于持有更为强大的做多理由,当然,如果跌破重要的低点情形可能正好相反。

 

不管怎样,股市前期重要的高点与低点通常是我们研究股市波动的重要参考。

 

③整数点位

在股市中往往会看到在每一个大的整数点位前,都会出现程度不同的震荡,这通常都是心理作用,如果它们没有与成交密集、长期高低点等契合,那么,整数点位的心理作用意味就更浓。依照我们前面的分析,这种心理使用应该是属于对股市波动的短期影响。

 

但是如果某一整数位被市场强烈认同,它也可能由简单的心理作用上升为重要的技术阻力和技术支撑。

 

还有一种情况,如果某一整数位与某些重要的成交密集区或重要的转折点相差不远,那么,它们会共同构成更为强大的技术关键区域,而由于整数位更容易被市场记住,有时整数位甚至会升级代替其临近的技术位,成为技术关键位的标志。

 

④股市波动的数学技术点位

针对股市波动规律有许多数学研究方法,这里简单地举几个例子:比如针对上一波完整的上升浪的总体涨幅,计算出其1/2、1/3的位置,预测为调整的支撑位或者计算出0.382等黄金分割位,预其为支撑位置。也有不用波浪涨幅而直接选用实际最高及最低点位数值作出计算的。

 

除了纵向的点位,也有横向计算波动的时间的,比如运用裴波纳序数,选取某一重要转折点,推算下次转折发生的时间周期,等等。

 

应该说,在我们这个宇宙中,肯定存在着许多的数学规律,它们可能在无形中影响着我们的生活,也会影响着股市的波动。

 

从大海的潮起潮落,我们看到了宇宙天体的引力对我们生活的地球的影响,或者还有更为强大但我们未知的力量也可能会引导全体人群的情绪或思维的波动。

 

从这些角度看,这些数学规律对股市波动的影响很可能拥有合理的理论基础。

 

但这些就我们目前掌握的知识水平而言也许太过高深,从现象上看,还没有哪种理论能够完全准确地把握股市的波动,不过作为一种工具,这种运用数学理论推算股市波动的方法,对于我们也有一定的借鉴意义。

 

⑤关于股票市场中的重要点位的悖论

无论是哪种重要点位,在股票市场中通常是被大多数人普遍认同才会起到作用,但这种作用通常表现为阻止市场接近这一点位,如果市场真正到达了这一点位,那么这一点位原有的作用也几乎失效了。

 

比如:在股市上行中,市场普遍认同3000点是重要的阻力位,如果3000点这一阻力位真正起到了作用,那么股票市场通常会在不到30点的2950或2900一线遇阻回落,如果市场真正达到了3000点,那么,3000点往往已不能构成真正的阻力,而最终会被突破。

 

其行为理论依据是:当市场普遍认为3000点为阻力点位时,在市场接近3000点时,就会有人先行卖出,如果市场不够强大,就会被这些卖盘击退而回落,市场参与者就会更加认同3000点这一阻力位,当3000点之前的卖出者未能挡住买方的力量,而市场真正运行到3000点时,理论上,此时原来看空的卖出者,已全部都卖完,3000点的一带的原持仓股票已被看好后市的新的买入者重新持有,虽然成本同为3000点,但此时,这些持仓者已不构成对股市继续上行的阻力,股市成功突破3000点。

 

现实可能会复杂一些,但其原理大概如此。

 

⑥股票市场中多头与空头的悖论

股票市场中多头其本质上都是空头。在一个没有其他金融衍生品干扰的、不能买空卖空的纯粹的股票市场中,如果某人看好股市的未来,认为将会上涨,也就是传统意义上的多头,但在理智推动和趋利避害本能的驱动下,他应该会买入股票。在其买入后,他当然还会看好股市的未来,仍是多头,但此时,他已完成了购买行为,当然他可能还有后备资金,但这些资金要么因为他担心股市可能下跌,在空头思想的驱动下不敢使用,要么就是根本不打投入股市,或者就是立刻买入完成购买行为。总之,一个人内心也可细分为多头和空头,就其内心纯粹的多头心理而言,他应该在这种多头心理驱动下,完成了其多头此时所有的购买行为,那么,尽管依然看多后市,但他今后可采取的行动就是在未来某一时刻卖出股票,就这一点来说,其本质上是空头的行为。

 

这也就是我们所说的关于股票市场中多头与空头的悖论,即:

在股票市场中,多头其本质上是空头力同理,我们也可以得出结论,股票市场中多头与空头的悖论之——在股票市场中空头其本质上是多头,这其实正是我们前面用行为理论分析股票市场波动的重要依据。

它同时也很大程度上解释了那句著名的股谚:

在所有人恐慌时买入,

在所有人亢奋时卖出。

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