通道及应用技巧

一、通道
在所有的形态中,通道是最能反映价格趋势的形态之一,它可以清晰地反映出不同的趋势类型:上升趋势构成上升通道:下降趋势构成下降通道:而水平趋势则对应横向通道。
1.上升通道。
在得到了上升趋势线后,通过第一个波峰作这条趋势线的平行线,即上升轨道线,它和上升趋势线组成一个上升通道,如图2-17所示。

2.下降通道。
下降通道与上升通道原理相同,但方向相反。在得到了下降趋势线后,通过第一个波谷作这条趋势线的平行线,即下降轨道线,它和下降趋势线组成一个下降通道,如图2一18所示。

3.横向通道。
横向通道是对应水平趋势的一种通道,它由一组水平的平行线构成,如图2一19所示。

上升通道反映的是一种以买方力量为主导的市场;下降通道反映的是一种以卖方力量为主导的市场;而横向通道反映市场买方和卖方的力量相持,市场进入一个短暂均衡状态,这样的市场往往缺乏明确方向,但最终行情仍会选择朝一方突破。

二、通道的基本要领
1.通道的两条轨道线相互平行。
正是由于通道中两条轨道线(即支撑线和阻力线)相互平行,轨道线才不会出现相交的情况,通道才可以不断延伸,而我们才可以在一条不断延伸的通道中预测价格波动的高位和低位。

2.通道可以相互包容。
根据道氏理论,市场中主要趋势、次级折返趋势和短期趋势可以同时存在,因此,按照规模的不同,不同类型的通道也可以相互包容,如图2一20所示。

3.通道包含所有价格变化。
通道作为衡量趋势发展的形态,和趋势线一样,也应该包括价格的各个要素,即包含K线的四价(即开盘价、收盘价、最高价和最低价)。通道应尽可能包容所有的价格变化,如果价格突破通道的轨道线,即使之后并没有改变原有的趋势,仍然需要对通道进行及时的修正和跟进,谨防市场趋势的改变。

4.上升通道需先确定支撑线(上升趋势线),下降通道需先确定阻力线(下降趋势线)。

5.通道的轨道线被触及次数越多,通道越重要,突破所造成的波动越大。
和趋势线一样,通道的轨道线被触及次数越多,代表价格在轨道线所受到的支撑或阻力越大,轨道线越重要。如图2一21所示,在通道1和通道2中,由于通道2轨道线被价格测试的次数多于通道1,通道2的重要性将大于通道1,其延伸和突破在实际运用中的意义也就更大。

6.下降通道常较上升通道陡峭,上升速度较慢,但下跌速度较快。

三、通道的应用技巧
通道的应用就是利用通道,协助我们正确判断和预测趋势变化以及目标价格,从而达到利的目的。通道的应用主要分通道延伸和通道突破两个主要方面。

1.通道的延伸。
通道的延伸,是通道的发展过程,在这个过程中价格没有突破通道轨道线。在通道的延伸过程中,主要有以下两个方面的运用。

(1)支撑线买入,阻力线卖出。通道的延伸表示原有的市场趋势没有改变,在这种情况下,不管是上升通道,还是下降通道,价格将在通道两条轨道线中有规律地波动,在阻力线受阻回落,但在支撑线获得支撑反弹,而且幅度基本相同。
在图2一22中,通道不断延伸,价格在没有突破通道的情况下·可在支撑线的b位置买入,而在阻力线上的s位置卖出。

(2)持仓。通过通道的变化可以判断持仓的时间,通道延伸的情况下,价格仍然遵循一定的规律和方向发展,只要通道没有被突破,市场原有的趋势就将延续,顺应原来趋势的交易就可以继续,直到通道被反方向突破。
在图2一23中,上升通道延伸的过程中,在a点买进的股票可以一直持有,直到b点位置通道被反方向突破,再考虑获利了结。

2.通道的突破
通道的突破在实战中有着积极的意义,通道的开始往往难以预测,但突破相对明确。通道的突破有以下三种应用:
(1)同方向突破
价格突破通道的方向和通道的方向一致,代表着通道虽然被突破,但原有趋势并非减弱,而是进一步增强,价格沿原来的方向加速发展。上升通道被同方向突破后,可以继续持股待涨,也可以在通道突破后继续做多;下降通道被同方向突破后,应继续观望。

在图2-24中,上升通道被突破前买进的股票,在a点被突破后,线B成为后市价格发展的支撑线,投资者可以在线B附近(例如b点)继续买进。

(2)反方向突破
价格突破通道,但突破的方向和通道方向相反,代表市场的走势正在发生转变,趋势可能发生改变。上升通道被反方向突破后,持股者应逐步减仓或了结离场;下降通道被反方向突破后,投资者可逐步建仓。

在图2-25中,当通道在a点被突破后,由于趋势有转弱迹象,投资者应逐步减仓或了结离场。当股价反抽至b点受阻回落时,应果断清仓。

在图2-26中,当通道在a点被突破后,行情由弱转强,投资者可逐步介入,当股价回抽至b点受到支撑再次上涨时,可继续买入。

(3)通道突破的测算作用
一旦通道被突破,价格通常将顺着突破的方向达到与通道宽度相等的距离,因此可以根据通道的宽度,以通道被突破的点为起点,顺着突破方向投射同等距离,估算出价格发展的目标价位。

在图2-27中,上升通道在a点被突破,一般情况下突破之后,预期到达的目标位置将在b位置,a、b之间的距离也就是通道的宽度h,通过这种方法可以估算通道突破之后的目标价位。

四、通道应困时需意的问题
1.假性突破问题。
在价格变化的过程中,并非所有的价格都会规律性地落在通道两条轨道线上,其间会出现短暂的价格穿越状况,但这并非代表价格己经突破了通道,而是经过短暂修正之后重新回到通道之中,并随着通道的延伸继续发展,这种状况我们称之为假性突破,如图2一28所示。

图2一28
假性突破在实际情况中经常出现,投资者应当根据市场状况进行综合判断,具体情况具体分析。

2.通道的修正。
通道被同方向突破的情况下,价格仍将朝着原来的方向继续发展,这种情况需要对通道进行修正,以适应市场的进一步演变。

图2一29
在图2一29中,原来由1一3和2—4构成的通道被突破以后,重新作出新的上升趋势线,并画出新的上升通道。由于价格突破上升通道,显示市场趋势加速上升,因而在突破之后,通道也需要进行必要的修正以反映市场趋势的变化。

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