股票交易形式:单笔交易

我们先从最基本的交易形式——单笔交易开始。

 

一笔交易行为,表面上很简单,就是买入、卖出两个步骤。但这两个步骤都是决策的结果,而在做出这些动作前的决策过程,却要复杂得多。

 

交易就是这样一个过程:你在10元买了100股股票A,几天后在10.5元卖出,一笔交易完成。你动用资金1000元,盈利50元,盈利率55。这里不考虑交易佣金和税金。

 

你为何要做这笔交易?毫无疑问,你希望获得收益。当你买入后,股票价格上涨,卖掉就可以获得收益。如果明知道会亏损,任何理性的交易者都不会这么干。所以,收益是交易的一个基本要素。

 

另外,你如何能够确定买入后股价就一定会上涨,从而获得收益呢?很抱歉,交易的结果是不确定的,无论你如何努力。因此,只要你买入了股票,就面临着价格下跌从而导致损失的可能。这就是风险。因此,在决定交易前,你必须要考虑风险的因素。所以,风险是交易的另一个基本要素。

 

交易的两个基本要素就是:收益和风险。

 

风险如何衡量呢?很多人以为就是投入的1000元。其实不是。真正的风险应该是你买入的价格减去你愿意止损的价格,然后再乘以股票数量。上例中:如果10元买进,你愿意跌到9元就止损出局(这里指的是严格执行止损纪律,到了止损位就无条件出局),那么该笔交易真正的风险(这里用R表示)就是:R=(10-9)×100=100元,而不是总金额1000元。

 

R就是在进行一笔交易前,你所愿意承受的最大损失,我把它称作单笔交易的初始风险。

 

收益如何衡量呢?收益有两种含义:一是预期收益,就是在你买入前,你预计可能赚到的钱;二是实际收益,在上例中就是50元。二者并不一定相同。

 

预期收益的确定,要有合理的依据,有机会再聊这个话题。实际收益往往交易结束后才可以知道准确的数值,但在决定交易前,我们需要一个标准来帮助我们决策,这时预期收益就更具有使用价值。

 

考核一笔交易质量的基本标准叫作收益风险比,即预期收益/初始风险(R)。通常来说,收益风险比至少要在2:1以上,一笔交易才值得做。主要是考虑到胜率及交易成本的因素。

 

就单笔交易而言,我们要考虑以下几个因素:

1.止损点:原则上做每笔交易前,一定要设好止损点,并且严格执行。你可以设定比较宽松的止损点,这样就不容易触发止损,但同时也会让你承受更大的风险。止损点的设定有很多技巧。

 

2.初始风险R:根据买入价格和止损点,就可以得出该笔交易承受的初始风险。

 

3.预期收益:要合理地判断股价可以达到的位置,即预期收益。预期收益的确定要有充分的依据,而不是随意指定。

 

4.收益风险比:即预期收益÷初始风险R

 

5.实际收益:交易结束后,就可以确定实际收益(或者亏损)。实际收益不一定等于预期收益,这依赖于具体的止盈退出策略。

 

我们的目标是找到能够实现交易盈利的方法。那究竟有没有方法能够让我们做到每次交易都盈利呢?很可惜,这无法实现。根据交易第一公理,任何一笔交易的结果都是不确定的。也就是说,你总是有可能赚,也有可能亏,无论你多么的努力和勤奋。

 

要实现持续稳定盈利,我们需要新的角度。

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注