技术指标的分类和使用原则

技术指标的分类和使用原则

 

掌握技术指标是股票技术分析的重要环节,它的应用效果已经在实践中屡屡验证,技术指标已经成为一个投资者进入股市获取收益的必修课程。

 

技术指标是应用一定的数学公式,对原始数据(开盘价、最高价、最低价、收盘价)进行处理,得出指标值,然后将这些指标值连接起来绘制成图形,从而实现对股票未来走势的分析和预测。

 

每一个技术指标都是从一个特定的方面对股价进行观察,通过它们能对股价进行定量分析,反映市场某一方面的深层次内涵,而这些内涵仅仅通过原始数据是很难得出来的。虽然技术指标使具体操作时的准确性得以大大提高,但它是滞后于行情的,所以也只能对行情的人致趋势有一个方向性的判断。

 

技术指标的分类

目前,股票市场中的技术指标共有1000多种。从它们的功能角度而言,技术指标总体可以分为以下3大类:

(1)摆动类指标。摆动类指标是指根据股票的成交量、价格、时间和空间4个要素,通过一定的计算公式得出一个数值,该数值围绕一定的空间波动,通过其波动的规律,对实际操作进行指导。常用的技术指标KDJ、RSI、WR就属于摆动类指标。

 

(2)趋势类指标。趋势类指标是指以趋势分析理论为指导思想,结合均线的特征,根据股价与指标之间的关系,来分析股价趋势强弱的指标。趋势类指标在整个技术指标体系中显得非常重要,因为它在一定的程度上弥补了技术指标不能预测每波行情大小的缺点。常用的MACD、MA、EXPMA指标都属于趋向类指标。

 

(3)能量类指标。能量类指标是指主要从成交量的度去考察股价变动,通过量价配合指导实际操作的一类指标。例如OBV、VOL、VR都属于能量类指标。

 

技术指标的使用原则

技术指标的使用方法并非固定不变,对同一个指标,每个投资者可以有自己的一套研判方法,比如修改指标的参数和周期等,但是万变不离其宗,技术指标的核心使用原则有以下内容:

 

(1)指标的高低。通过指标数值的高低来判断股票强弱,从而提示股票的买卖时机。对于摆动类指标来说,它们波动范围一般在0一100之间,如图1所示在这个范围之中,有3个值用得最多,分别是20、50和80。



①20以下是市场的超卖区域,当指标从高位下降到20以下,表示市场进人超卖区域。超卖就是指对某只股票的过度卖出,卖出股票的人数远超正常比例,股价随时可能反弹或回升,这时候应该反向买进股票,以做多为主。

 

②50正好是波动范围的半分位,是市场强弱的分界线,指标在50一100之间代表市场价属于强势区域。指标在0一50之间,市场处于属于弱势区域。在强势区域一般以做多操作为主,在弱势区域以做空操作为主。

 

③80以上是市场的超买区域,当指标从低位上升到80以上,表示市场进人超买区域。超买就是指对某种股票的过度买人,买进股票的人数远超止常比例,股价随时可能下跌或回落,这时应该反向卖出股票,以做空为主。

 

但是,在市场强势或弱势特征明显的时候,会出现指标钝化的现象,如图2所示。指标钝化分为两种:高位钝化和低位钝化。高位钝化是指着股价的上升,指标也会随之上升,但指标上升的速度会越来越慢,会形成上升抛物线的形态一直在超买区域(80以上)中运行生低位钝化则正好相反。此时,常规做多或做空的操作原则就不适用了。解决的方法可以通过使用趋势类型的指标,以趋势的转折点作为操作的依据。


                                                          图示2:指标钝化


 

(2)指标的交叉。指标的交叉是指通过技术指标图形中两根指标曲线发生交叉的现象,来判断多空双方力量的对比,从而提示股票的买卖时机。指标的交叉分为黄金交叉、死亡交叉和0轴交叉三种类型。

 

①黄金交叉简称为“金叉",是指上升中的短期指标曲线山下向上穿越上升的长期指标曲线,如图3所示。出现金叉表示多头力量较空头力量要强,股价将继续上涨,行情看好,是买人股票的时机。

 

②死亡交叉简称为“死叉”,是指下降中的短期指标曲线由上向下穿越下降的长期指标曲线,如图3所示。出现死又表示空头力量较多头力量要强,股价将继续下跌,行情看坏,是卖出股票的时机。

                                                              图示3:交叉


 

③0轴在指标中一般代表多空力量的分水岭,0轴之上表示多头市场,0轴以下表示空头市场。0轴交又又分为两种情况,如图4所示:一种是指标曲线由下向上穿越0轴,表示股价由弱势转为强势,行情看多,是买入的信号;另一种是指指标曲线由上向下穿越0轴,表示股价山强势转为弱势,行情看空,是卖出的信号。


                                                  图示4:0轴交叉


需要注意的是,仅仅根据黄金交叉和死亡交叉来买进或卖出股票有一定的局限性,还需要结合其他的技术指标或分析工具一起判断。

 

(3)指标的背离。指标的背离现象在使用技术指标时应引起投资者的高度关注。它指的是技术指标曲线波动的趋势与股票价格曲线运行趋势没有形成一致,当背离的走势一旦出现,表示价格的变动没有得到指标的支持。背离的最大作用在于:虽然价格目前来讲还没有出现上涨或下跌,但是指标可以提前预测出股价的顶部或底部区域。背离可分为顶背离和底背离

 

顶背离是指在股价经过了前期较大幅度的上升,股价的高点一次比一次高,而指标曲线的高点却一次比一次低的情况,如图5所示。顶背离表示股价的上涨仅是一种表面现象,暗示股价很快就会反转下跌,是比较强烈的卖出信号。

底背离是指在股价经过了前期较人幅度的下跌后,股价出现的低点一次比一次低,而指标曲线的低点却一次比一次高的走势,如图所示。底背离表示该股价的下跌已基本见底,说明股价很快就会反转向上,是比较强烈的买入信号。


                                                           图示5:背离

(4)指标的转折。技术指标的转折是指技术指标曲线在高位或低位掉头,也就是从超买超卖的状态回归到正常的范围。这种掉头表示前面极端的行动已经走到了尽头,超卖或者超买的状态将要发生转变。有时也表示一个趋势即将结束,而另一个趋势将要开始。指标的转折可作为股价趋势转变的预警信号,但必须依靠成交量的配合才能确认。

 

(5)指标的盲点。指标的盲点是指在大部分时间里,技术指标都不能发出买入或卖出的信号。只有在很少的时间,技术指标才能看清市场,发出信号。比如在股价进行盘整的时候,大多数指标都会失效。

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