如何捕捉翻倍成长股(第二讲)

上一节课咱们讲了看财报,主要是通过财报选出一些质地不错的股票,避免一些地雷。

本节课咱们讲通过财务指标,将成长能力强、上涨概率大的股票选出来。

先看几个成长股

在讲选股标准之前,咱们先看几个成长股,看看他们在起涨的时候财务指标都有什么特点,找找感觉。重点看营业收入同比增长和净利润同比增长。

先看酒鬼酒的日K线图,下面的白框是酒鬼酒2011年的走势,它当时在这里我们就可以通过财务指标选出来,这只票是2012年的明星股,大概涨了三倍左右。

我们来看一下它在2011年的时候财务指标有什么特点:

它在2011年1季度、2季度和3季度的营业收入是同比是增长的,净利润也是同比增长,二季度是因为一些费用问题出现了负值,但总体的都是在增长的。

再来看一下长城汽车这只成长股,白框这里是2012年末,这只票选出来后,后面也是有三倍多的利润。

在2012年的时候通过财报我们可以发现它的营业收入和净利润都是明显的同比增长。所以这只股票在三季度的时候我们就可以把它加入自选股。

再来看第三个成长股:网宿科技

下图的白框也是在2012年,它在2012年的2季度、3季度、4季度都是持续增长的。

我们来回忆一下上节课我们讲的成长股的定义:

成长股就是赚钱速度越来越快、赚钱数量越来越多、财务利润越来越高的股票

上面我们所选出来的这些牛股在起涨之前都是赚钱速度越来越快、赚钱数量越来越多,营业收入或净利润都有明显增长,而且比较有持续性。

所以我们总结出来的成长股所必备的三个能力:

1.成长能力: 公司业绩增长

2.持续能力 :公司业绩能够连续几个季度持续增长(1、2、3、4季报持续增长)

3.盈利能力: 一家公司的赚钱能力,为股东带来回报的能力

成长能力的辨识:

看营业收入和净利润的单季度同比增长率。(同比是指和去年同季度相比的增长。比如说现在是2季度,同比增长就是指今年的2季度和去年的2季度相比我们的营业收入或净利润增长了多少)

我们打开软件F10 ,点击 财务分析,再点击“按单季度”查看营业收入同比增长和归属净利润同比增长。(用的是东方财富软件)

“按单季度”比“按报告期”更能真实的反应了这一个季度财务数据的变化,看同比而不是环比可以避免一些行业淡旺季的问题。(环比增长是指:比如现在是2季度,环比增长就是指和1季度相比增长了多少)

持续能力的辨识:

单单看一个季度的增长,不足以证明这家公司就一定有很强的成长能力,咱们还得多看几个季度的数据。

一般来说,从当季往前看3个季度,如果连续三个季度的增长率都大于零,这家公司的成长性就相对可靠。

最新一个季度的增长率最好要明显加速(大于30%),这样的公司股价爆发力更强。最好是一季度增长30%,二季度增长50%,三季度增长100%,这样的阶梯式爆发增长更能吸引各路资金的注意力。

我们看一下老板电器的增长率,从图中可以明显看出它的几个季度的营业收入和净利润增长率都是良好的。所以这只股票是穿越牛熊的股票,不管牛市还是熊市一直不断的创新高。

盈利能力辨识

1.毛利率

毛利率 = (营业收入 – 营业成本)÷ 营业收入

毛利率高好还是低好?很明显是高好

如果毛利率是10%,你销售100万的产品,扣除成本后就只有10万块,再把税交了、员工工资发了、水电交了、租金交了,就不剩什么钱了。

如果毛利率是50%,销售100万的产品再扣除成本后还剩50万,把费用交了之后,一般还能剩30万。

所以做生意,一定要选毛利率高的生意,做股票也得找毛利率高的股票,因为这样的股票才容易赚钱。

一般毛利率低于20%的行业,咱们就不当做成长股来对待了。作为一个成长股,毛利率至少要高于30%

大家觉得毛利率和股价的涨幅有没有关系?

2012年有个统计,2012年全年的股票涨幅和公司毛利率的关系就如图所示,很明显毛利越高的公司,盈利能力越强。

2.净资产收益率

净资产收益率 = 净利润 ÷ 股东权益

这个数据呢可以这么理解?

你把钱投给上市公司,他拿着你的钱去做了投资,他给你带来的年化收益率就是净资产收益率。

净资产收益率如果是15%,就是说你把10万块钱投给他,他一年回报了你1.5万。

咱们在选股票的时候,尽可能选择净资产收益率比较高的公司,并且看年度数据。如果是看季报的时候,要将净资产收益率先进行年化后再比较。

如果一家公司的净资产收益率低于GDP增幅,咱们就没必要关注这个公司了。

总结

1. 连续三个季度营业收入增长率大于零,或者净利润增长率大于零,最近一个季度增长明显加快,超过30%

2. 上一年毛利率大于30%,净资产收益率大于GDP增幅

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