什么是集合竞价

什么是集合竞价

1.集合竞价是指在某一规定时间内,由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申报,由电脑交易处理系统对全部申报按照一定规则,确定出一个基准价格。

 

2.A股市场目前使用开放式集合竞价,指在集合竞价期间,行情实时显示集合竞价参考价格等信息的集合竞价方式。

 

A股市场集合竞价交易的时间段



 

不同时段集合竞价交易的区别



备注:上交所收盘价为当日股票最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价。当日无成交的,以前收盘价为当日收盘价

 

A股市场集合竞价交易的规则



 

集合竞价交易过程举例



 

该次集合竞价总成交量为25手,基准价格(开盘价)为16.70,并且竞价期间成交的数量均以同一价格(基准价格)成交

 

集合竞价交易过程举例:一个以上基准价格



如果有一个以上基准价格满足集合竞价条件,沪市选取几个价格中间值为成交价,深市选取离前收盘价最近的价格为成交价

(上例中16.70和16.66都满足集合竞价规则要求,对于沪市,基准价格为两者中间值16.68.对于深市,如果前收盘价为16.60,则,基准价格为16.66)

 

集合竞价交易过程举例:集合竞价没有成交


集合竞价委托价格


 

新股的集合竞价有什么不同吗?

1.股票上市首日全日的有效申报价格不得高于发行价的144%且不得低于发行价的64%。其中开盘集合竞价阶段有效竞价范围为发行价的上下20%,超过开盘有效竞价范围,但未超过有效申报价格范围的申报不能参加开盘集合竞价,暂存于交易主机,等待参与后续连续竞价。

 

2.股票上市首日集合竞价阶段未产生开盘价的,以当日第一笔成交价作为开盘价。




主力在集合竞价期间的一些花招


 

主力集合竞价期间虚假申报的个案举例

9点16分4秒,某股票虚拟开盘参考价涨停。经查,某投资者在9点15分22秒至9点16分6秒,以涨停价24.17元申报买入3笔合计27.43万股,占该股集合竞价阶段高于前收盘价(21.97元)5%的全部买入申报量的81.03%。9点19分51秒,该投资者撤销全部买入申报,后在9点24分20秒至43秒改以23.1元(高于前收盘价5.14%)的价格申报卖出2.98万股并全部成交。该股当日开盘价为23.1元。开盘后该账户继续申报卖出,全天以22.6元至23.1元的价格合计卖出11.04万股。

 

最后再说下:

1.通过开盘集合竞价的结果是可以一定程度上预判股票走势(一般会比较关注大盘、板块或个股开盘价和成交量,并且与前N天的数据做比对分析)

 

2.如果板块个股在集合竞价期间同时放量,会是比较有效的启动信号(不考虑事件性刺激情况下)

 

3.集合竞价成交量很少甚至没有的股票,说明该股人气不旺,也可能是控盘程度比较高的表现。

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