利用MACD判断多空趋势

一、利用MACD指标识别上升趋势

目前,由于我国股市缺少做空机制,因而识别上升趋势就显得尤为重要。按照上升周期的长短,可以将上升趋势分为长线上升趋势和中短线上升趋势两种。

 

1.长线上升趋势识别

长线上升趋势,是指股价在某一较长时间段内持续上升的一种趋势形态。当然,一轮股票上升行情能够持续多久,投资者并不可能事先做出判断,但通过建立相关的技术参数组合,以寻找正处于长线上升趋势的股票,则是可以实现的。

 

判断一只股票有无进人长线上升趋势,可以通过以下几项指标进行判断

 

(1)60日均线。

60日均线是一条涵盖三个月(以交易日计算)股票收盘价均值的走势线,对股价长期走势具有重要的支撑或阻力作用。一只股票处于或即将进人长线上升趋势,需要满足以下三个条件

第一,60日均线向右上方倾斜或自底部拐头向上。

第二,股价K线位于60日均线上方。

第三,股价回调未有效跌破60日均线。

 

(2)DIFF快线。

DIFF快线位于0轴上方。

 

(3)MACD柱线。

MACD柱线大多数时间位于0轴上方,即呈红柱的时间明显多于绿柱。

 

通常情况下,满足以上三个条件时,就可以认定股价处于上涨趋势中。如图1所示,苏宁易购的股价在2014年下半年启动了一波震荡上涨行情,MACD指标也随之震荡攀升。

2014年11月28日,经过多日调整的苏宁云商股价K线向上突破了60日均线,且此时60日均线正处于上升趋势中,表示该股长期趋势向好匚此时处于下跌趋势中的DIFF快线遇到0轴后拐头向上,MACD柱线也同步向上拉升,这说明股价已经进人了长期上升趋势.长线投资者可以考虑买入该股并长期持有。

 

2015年6月26日,该股股价跌破60日均线,同时DIFF快线也跌破了0轴,投资者可在此时卖出股票。此轮上升趋势持续了半年有余。

 

喜欢长期持股的投资者,可以将60日均线换成120日均线,其他技术指标不变,这样可以屏蔽很多次股价中线波动。

如图2所示,苏宁云商的股价在2m4年下半年启动了一波震荡上涨行情。2014年7月29日,DIFF快线率先向上突破0轴,说明股价开始走强。但作为长线投资者,仍需要继续观察,等待发出其他买人信号。

 

8月14日,股价K线向上突破了120日均线,这说明股价高于120日均线,进一步强化了股价走强的预期。9月9日,120日均线开始向上拐头,至此股价长期上升趋势确立,投资者可于此时进场买人股票。

 

2015年6月29日,该股股价跌破120日均线,同时DIFF快线也跌破了0轴,投资者可以在此时卖出股票。

 

对比图1和图2可以发现,采用周期越长的均线,相关技术指标发出的买人或卖出信号越滞后,当然也越能准确反映长期运行趋势。

 

2.中短线上升趋势识别

中短线上升趋势,是指股价在某一较短时间段内持续上升的一种趋势形态。与长线上升趋势相比,中短线上升趋势持续时间较短。判断一只股票有无进人中短线上升趋势,可以通过以下几项指标进行判断。

 

(1)20日均线。

20日均线是一条涵盖了一个月(以交易日计算〕股票收盘价均值的走势线,因而对股价中短期走势具有重要的支撑或阻力作用。一只股票处于或即将进人中短线上升趋势,需要满足以下三个条件。

第一,20日均线向右上方倾斜或自底部拐头向上。

第二,股价K线位于20日均线上方。

第三,股价回调未有效跌破20日均线0

 

(2)DIFF快线。

DIFF快线向右上方倾斜,即处于上升态势中。

 

(3)MACD柱线。

MACD柱线位于0轴上方,即呈红柱。

 

通常情况下,满足以上三个条件时,可以认定股价处于上涨趋势中。

如图3所示,恒生电子的股价在2015年上半年启动了一波震荡上涨行情,MACD指标也随之震荡攀升。2015年1月13日,经过多日调整的恒生电子股价K线向上突破了20日均线。从2月12日开始,20日均线开始拐头向上,这表示该股中短期趋势向好。

 

此时处于横向盘整趋势中的DIFF快线拐头向上,MACD柱线也同步向上伸长,这都说明此时股价已经进入了中短期上升趋势,投资者可以考虑买入该股。

 

2015年4月24日,该股股价跌破20日均线,投资者可以在此时卖出股票。此轮上升趋势持续了两个月左右。

 

喜欢超短线持股的投资者,可以将20日均线换成10日均线,其他技术指标不变,这样投资者的持股时间更短,获利可能更高,不过也可能因为股价调整而错过某一段涨幅。

如图4所示,恒生电子的股价在2015年上半年启动了一波震荡上涨行情。2015年2月日,股价K线向上突破了10日均线,且10日均线出现拐头向上形态,这说明股价短线走势处于强势。

 

与此同时,MACD指标的两条指标线由横向盘整状态转为多头发散排列,MACD柱线也快速向上伸长,至此股价中短期上升趋势确立,投资者可于此时进场买人股票。

 

2015年4月16日,该股股价跌破10日均线,同时DIFF快线自上而下跌破DEA慢线形成死叉,投资者可在此时卖出股票。

 

二、利用MACD指标识别下降趋势

在我国股市现行规则之下,股价处于下降趋势时,投资者无法从中获利但准确识别下降趋势的开始和结束,却可以帮助投资者回避投资风险,保护好本金安全。

 

与上升周期相似,下降趋势也可以分为长线下降趋势和中短线下降趋势。

 

1.长线下降趋势识别

长线下降趋势,是指股价在某一较长时间段内持续下跌的一种趋势形态。当然,一轮股票下跌行情能够持续多久,投资者并不可能事先做出判断,但通过建立相关的技术参数组合,却可以寻找到即将或正处于长线下跌趋势的股票,并远离这类股票。

 

判断一只股票是否进人长线下跌趋势,可通过以下几项指标进行判断。

 

(1)60日均线。

一只股票处于或即将进人长线下降趋势,需要满足以下三个条件。

第一,60日均线向右下方倾斜或自顶部拐头向下。

第二,股价K线位于60日均线下方

第三,股价反弹未有效向上突破60日均线。

 

(2)DIFF快线。

DIFF快线位于0轴下方。

 

(3)MACD柱线。

MACD柱线大多数时间位于0轴下方,即呈绿柱的时间明显多于红柱。通常情况下,满足以上三个条件时,可以认定股价处于上涨趋势中。

如图5所示,中信证券的股价在2015年上半年启动了一波震荡上涨行情。随后,从2015年5月开始,逐渐出现筑顶迹象,并开始进人下降趋势,MACD指标也之震荡下降。

 

2015年5月15日,经过多日调整的中信证券股价K线在60日均线处受到强力支撑,并出现横盘态势,DIFF快线却率先跌破了0轴,这说明股价走势呈弱势。短线投资者可选择出货,长线投资者可继续观察。

 

2015年5月28日,中信证券的股价跌破60日均线,说明该股有长线走弱的可能。6月9日,该股股价向上突破60日均线未果。与此同时,60日均线出现拐头向下态势。至此,中信证券长线下降趋势正式成立,长线投资者宜卖出手中股票。

 

此轮下跌持续了半年左右的时间,一直到2015年11月4日,股价才重新站到60日均线上方。

 

与长线上升趋势相同,喜欢做长线投资的投资者也可将60日均线换成120日均线,其他技术指标不变,这样可以屏蔽很多次股价中线波动。

如图6所示,中信证券的股价在2015年下半年启动了一波震荡下跌行情。2015年5月15日,DIFF快线率先向下跌破0轴,说明股价开始走弱,但作为长线投资者仍可以继续观察,等待其他卖出信号的发出。

 

6月15日,股价K线向下跌破了120日均线,这说明股价低于120日均线。与此同时,120日均线出现拐头向下态势。至此股价长期下跌趋势确立,投资者可于此时卖出股票。

 

2015年月4日,该股股价向上突破60日均线时,股价仍位于120日均线下方,这说明此时该股仍未摆脱下降趋势。

 

对比图5 和图6可以发现,采用周期越长的均线,相关技术指标发出的卖出或买人信号越滞后。

 

2.中短线下降趋势识别

中短线下降趋势,是指股价在某一较短时间段内持续下跌的一种趋势形态。与长线下降趋势相比,中短线下降趋势持续时间较短。

 

判断一只股票是否进人中短线下降趋势,可以通过以下几项指标进行判断。

(1)20日均线。

一只股票处于或即将进人中短线下降趋势,需要满足以下三个条件。

第一,20日均线向右下方倾斜或自顶部拐头向下。

第二,股价K线位于20日均线下方。

第三,股价反弹未有效向上突破20日均线。

 

(2)DIFF快线

DIFF快线向右下方倾斜,即处于下降态势中。

 

(3)MACD柱线

MACD柱线位于0轴下方,即呈绿柱。

 

通常情况下,满足以上三个条件时,可以认定股价处于下降趋势中,如图7所示。

如图7所示,太平洋的股价在2015年上半年启动了一波震荡上涨行情。随后,从2015年6月开始,逐渐出现筑顶迹象,并开始进人下降趋势。

 

MACD指标也随之震荡下降。2015年6月12日,DIFF快线率先跌破DEA慢线,形成高位死又。这说明股价走势呈弱势,短线投资者可以选择先卖出部分股票。

 

6月18日,太平洋的股价K线向下跌破了20日均线,且20日均线出现拐头向下迹象。这说明该股中短期呈弱势,投资者宜卖出手中股票。

 

此轮下跌持续了半年左右的时间,期间该股股价曾多次反弹,但反弹至20日均线位置时,因受到均线的阻力再度下跌。一直到2015年月3日,股价才重新站到20日均线上方。

 

喜欢超短线操盘的投资者,也可以将20日均线换成10日均线,其他技术指标不变。这样在股价下跌过程中参与反弹的机会更多,获利可能更高,不过也可能因此使交易本金受到巨大的风险。

如图8所示,太平洋的股价在2015年上半年启动了一波震荡上涨行情,并在2015年5月出现了筑顶迹象。

 

6月15日,该股股价K线向下跌破了10日均线,且用日均线出现拐头向下形态,这说明股价短线走势处于弱势。与此同时,DIFF快线向下穿越DEA慢线形成高位死叉。至此股价中矩期下降趋势确立,投资者可于此时卖出股票。

 

2015年8月10日,该股股价向上突破10日均线,同时DIFF快线拐头向上,这说明此波段下降趋势结束。随后的8月18日,股价K线再度跌破10日均线,且DIFF快线拐头向下,说明该股有一个下降趋势来临。

 

对比图7和图8可以看出,以10日均线为基础判断的下降趋势更短,能够提前发出卖出指令,并提前锁定收益,但也会将很多次反弹看成趋势结束。

 

由此可见,任何一种技术分析手段都是收益与风险并存的。要想获得更高的收益,就必须承担更大的风险。

 

从上面的讲述中,我们知道了,MACD属于一个趋势型指标,所以其除了表现股价的偏离(乖离)值以外,另一主要作用就是表现股价中期行情的阶段性走势,即多空的中期趋势。换言之,MACD指标研判的就是中期的阶段性趋势。如图9、图10


 

从图9、图10中,我们可以看到,当行情(价格)与50MA平均线交叉以后,行情往往会形成一波较长的趋势。而MACD指标中的DIF线和DEA线的作用与MA平均线系统中的5MA平均线和10MA平均线的作用一样,但效果要优于5MA平均线和10MA平均线。因此MACD指标所显示的趋势能够过滤掉一些杂波,所以相对于5MA平均线和10MA平均线系统,MACD指标对趋势的把握更加顺畅、更加稳定。

此外,从MACD指标所展示的买卖信号中,我们还可以看到,当DIF线和DEA线紧貼0轴线再次发出相同方向的交叉信号和远离0轴线发出相反方向的交叉时,其买卖信号的准确度较高。如图11和图12所示。其中图11所标示的是买人信号,图12所标示的是卖出信号。

 

这是为什么呢?

 

我们先来解释DIF线和DEA线紧贴0轴线发出的买人信号可靠性的原理和依据。

从图11和图12中,我们可以看到,当DIF线和DEA线紧贴0轴线再次发出上涨交叉信号时,与之相对应的股价也会在50MA平均线附近向上穿越5MA、10MA平均线,或者5MA平均线上穿10MA平均线。这说明此时的行情正在50MA均线附近形成了向上突破的走势。行情之所以在50MA平均线附近盘整,是因为中期多空双方的力量相当,必须等待新的市场力量来决定新的突破方向。所以,行情一旦重新启动,就说明有新的市场力量出现。如果行情是向上突破的,意味着市场中有了新的买家,行情将上涨;反之,如果是向相反的方向突破,则说明市场中出现了新的卖家,行情可能下跌。所以,在实际应用时,投资者需要知道,当DIF线和DEA线紧贴0轴线再次发出交叉信号时,往往是原先趋势力量的延续;反之,则是原先趋势力量的衰竭。

 

接下来,我们再来解释当DIF线和DEA线远离0轴线时发出的交叉卖出信号准确度较高的原因。

 

当DIF线和DEA线远离0轴线时,往往代表市场短期的涨势和跌势过大,属于超买和超卖的形态。所以,在这种情况之下DIF线与DEA线形成向上或向下的交叉,往往预示行情超买或超卖严重,原来的运行趋势已经结束了,所以此时出现的交叉信号准确度较高。

 

一、MACD指标的绝对头趋势

MACD指标的绝对多头趋势是指MACD指标的DIF线和DEA线始终在MACD指标的0轴线上方运行、交叉,却不跌破0轴线。这样的指标形态所表现的是行情目前正处于阶段性的上涨趋势之中,属于阶段性多头市场,所以此时的交易应该以买入为主。如图13所示。

从图中,我们看到,MACD指标的DIF线上穿0轴线的时候,深康佳A(000016)的股价几乎同时上穿5OMA平均线,如图中A处所示。此时深康佳A的价格走势逐步进人阶段性的绝对多头趋势,开始了长达8个月的阶段性上涨行情。但是从2005年9月开始,价格走势逐步下跌,价格趴破了50MA平均线。此时下方MACD指标的DIF线也同时下穿0轴线,行情开始了一波为期较长的阶段性调整,且MACD指标的DIF线和DEA线也开始与0轴线不断交错。

 

综合上面图示中的行情形态和表现特征,我们即可知道,MACD指标发出如图中A处所示的上涨交叉之时,通常都是准确度较高的上涨买人信号,这样的指标特征我们通常也会把它叫作“0轴线黄金交叉”。

 

在现实交易中,如果你发现自己手中的股票价格并没有跌破50MA平均线,通常MACD指标都处于多头市场之中。反之,如果你发现自己所持有的股票价格下穿了50MA平均线,应该再从MACD指标上聆证一下行情是不是同时开始步人空头市场。如果答案是否定的,就应该持续持有,而不应慌慌张张地卖出;反之,则应及时出局,以避免有可能出现的下跌风险。

 

二、MACD指标的绝对空头趋势

MACD指标的绝对空头趋势是指MACD指标的DIF线和DEA线始终在MACD指标的0轴线下方运行、交叉,却不向上穿破0轴线。这样的指标形态所提示的信息是行情目前正处于阶段性的下跌趋势之中,属于阶段性绝对空头市场,此时的交易应该以卖出为主。如图14所示。

从图14中,我们看到,MACD指标的DIF线下穿0轴线时,深康佳A的股价也同时下穿5OMA平均线,如图中A处所示。此时深康佳A的行情逐步进人阶段性的绝对空头市场,开始了长达5个月的阶段性下跌行情。但是从2008年11月开始,行情价格逐步上涨,并向上穿越了5OMA平均线。此时下方MACD指标的DIF线也同时上穿0轴线,行情开始了一波为时较长的阶段性上攻,且指标的DIF线和DEA线也开始与0轴线相互穿越、交错,形成了上涨态势。

 

综合图中的行情形态和表现特征,我们即可知道,MACID指标发出如图中A处所示的下跌交叉之时,通常都是概率较高的下跌卖出的信号,所以人们将之称为0轴线死亡交又。

 

如果你发现自己手中的股票价格已经跌破50MA平均线,通常MACD指标都处于空头市场之中。所以,如果你发现行情价格短期上穿50MA平均线,应该再从MACD指标上验证一下,看行情是不是同时开始步入多头市场。如果答案是否定的,就不应该急于买入。

 

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