不同均线周期详解

不同均线周期详解

在日K线走势图上,按照时间周期的不同,可以将单均线分为短期均线、中期均线和长期均线三种。同样,在日K线走势图上,按照不同周期均线的组合,可以将均线组合分为短期均线组合、中期均线组合和长期均线组合。

下面就日线图上不同时间周期的均线及均线组合进行简单的讲解。

一、短期均线
根据道氏理论,短期趋势一般持续至数天,但通常少于6天,很少超过3个星期,因此短期均线的周期一般也不超过3个星期。

20日均线的周期比较特殊,正处于道氏理论关于短期趋势和中期趋势时间周期的分界点,因此将其归于短期均线也可,归于中期均线也可。由于均线其有滞后性特点,通常情况下人们都把20日均线看作中期均线。

比较常用的短期均线主要有5日和10日均线,这是很多短线交易者决定买卖的重要参考依据。沪深股市每周交易5天,所以5日均线就是周线。代表1周的平均价格和平均持股成本。剔除节假日后,月交易日大约是20天,所以10日均线就是半月线。

5日均线和10日均线的优点是对股价或指数的变动比较敏感,但优点同时也是缺点。当股价上下震荡剧烈时,5日均线和10日均线的起伏会很大,不容易看清中长期趋势的方向。交易者如果仅仅使用5日均线和10日均线作为进出场的买卖依据,常常会在牛市的中途下车,在熊市的半山腰进场买入。除了极少数专门捕捉短线强势个股的线交易者之外,基本上没有人单独使用短期均线。

图1-59是渤海租赁(000415)的日线图。从图上可以看出,股价处在横向整理的行情中,上下波动起伏较大。5日、10日均线也紧紧跟随股价上下起伏,显示了5日、10日均线及应灵敏,但不容易确认和指示中长期趋势方向的特点。

在长期的单边市道,比如大牛市或大熊市中,股价或指数经常会在短期内沿着5日均线或10日均线暴涨暴跌。当股价或指数跌破或站上5日均线或10日均线时,常常是中短线尤其是短线交易者卖出或买进的良机,因为在单边市道的顺势暴涨暴跌时,跌破5日均线或10日均线,大多会有一轮较大的调整,站上5日均线或10日均线,展开反弹常常是大概率事件。

图1一60是渤海租赁(000415)的日线图。上涨后期,股价沿着5日均线加速扬升。之后收出乌云盖顶的见顶K线形态,预示股价即将见顶或已经见顶,交易者可以减仓。随后股价跌破5日均线,交易者应继续减仓或清仓。最后一根大阴线跌破10日均线,短线交易可以清仓离场,中长线交易也应减掉大部分仓位。

对于沿着5日或10日均线陡峭上涨的股票,离场标准一般有以下三种:①放量滞涨;②收出见顶的K线形态;③股价跌破5日或10日均线。

总之,短期均线反应灵敏,便于交易者追踪股价或指数,及时做出进场和离场的决定。但是仅仅使用短期均线,很容易犯“一叶障目,不见森林”的错误,被大趋势的滚滚洪流卷走利润和资金。

图1-61是民生投资(000416)的日线图。该股一直持续上涨,短时间内涨幅接近7倍,可以称得上大牛股了。在上涨过程中,股价基本沿着5日和10日均线上涨,中途偶尔跌破5日和10日均线。交易者如果墨守成规,在跌破5日或10日均线时离场,虽不能说一定是错,但肯定会“捡了芝麻丢了西瓜”,白白错失后面的一段主升行情。

大牛股强势上涨期间,股价跌破5日或10日均线时离场的交易者,除了错在没有区分个股的强势上涨和短期暴涨之外,还错在只看到了股价的短期波动,忘记了观察和判断中长期趋势的方向。

中长期趋势的重要性,无论怎么强调都不为过。道氏理论甚至认为,长期趋势是三种趋势中交易者唯一应该关注的趋势。

图1-62是与图1-61同一时间段的日线图。该图上有6条均线,分别为5日、10日、20日、60日、120日、240日均线。除了5日和10日均线以外,其余都是中长期均线。交易者可以观察到,该股上涨过程中除了短期均线偶有交叉和粘合之外,中长期均线一直呈完美的多头排列。多头排列是非常重要的持股待涨技术形态,交易者岂能轻易半途而废?

股价每一次跌破短期均线,都很快重新收回,20日均线一直支撑股价上行,走出一个比较典型和完美的均线上山爬坡技术形态。

有了中长期均线辅助判断,交易者就更容易判断和预测中长期趋势的方向。

二、中期均线
道氏理论中的中期趋势一般持续几个星期至几个月不等,与之相对应的,均线的周期也在20日(3个星期)至几个月之间。由于均线具有滞后的持点,所以本应属于中期均线的120日均线,就被人们习惯性地归于长期均线中了。中期均线比较常用的主要有20日均线、30日均线和60日均线。

20日均线和30日均线都是月线。20日是每月实际交易人数,30日均线是习惯上的月线,因为一个月有30天。60日均线是3个月的实际交易天数,所以又称为季线。

中期均线常用于观察和判断中期趋势的延续和转折,但由于均线滞后的原因,用于长期趋势的追踪和预测也有独到之处。20日均线或30日均线转折,以及股价和指数升破或趴破20日、30日均线,常常预示着一轮比较大的反弹或调整,甚至是一轮中期反弹或调整。实战操盘中,20日均线和30日均线的区别不是很大,技术含义相同,交易者只选取其中之一运用即可。

图1一63是诺普信(002215)的日线图。从图中可以看到,本来上涨走势运行得很平稳,突然收出一根大阴线,股价马上就急转直下,先是跌破20日均线,20日均线由上升转为走平,继而拐头向下,表明一轮中期调整行情将要或已经到来。

在股价下跌过程中,多方组织了三次反击,但都在20日均线压制下无功而返。三次反击无论从时间周期上,还是从涨跌幅度上,都只能算短期反弹。

多方第四次发起反政,一根大阳线向上突破了20日均线,20日均线也开始由下行慢慢走平。股价随后在20日均线上方小幅攀升,带动20日均线拐头向上,预示着终于迎来中期反弹的曙光。

图中股价跌破和升破20日均线处,三次反弹遇阻的位置,突破20日均线后回落到20日均线受到支撑后正跌的位置,都是20日均线的葛南维买卖点。

大牛市的大部分时间,或者大部分牛股,都是依托20日均线或30日均线上升的。同样,大熊市的大部分时间,或者大部分大熊股,都是依托20日均线或30日均线下跌的。

图1-64是粤电力(000539)的日K线图。股价一浪涨,一浪跌,但却是一浪高过一浪,走出逐浪上涨的均线形态。每次回调,都在20日均线的支撑下止跌回升。偶有跌破,也很快重新收复。20日均线差不多可以视为该股的生命线。

图1-65是上证指数(999999)2006年8月至2007年1月之间的日线图。从图中可以看到,指数一直沿着20日均线上升,每次回落至20日均线时,都会遇支撑再度上涨。


图1-66是恒顺醋业(600305)的日线图。股价跌破20日均线后,就像征着牛市远去,自此缈无音信。下跌途中的每一次反弹,只要一遇到20日均线,股价就会止往不前,掉头向下,走出比较典型的均线下山滑坡技术形态。

60日均线虽是中期均线,但其确认和预示的趋势却常常是长期趋势。股价和指数向上突破60日均线,60日均线上行,常常预示着熊市结束,牛市来临;反之,则预示着牛市结束,熊市来临。

一般可以认为:大盘指数运行在60日均线之下,60日均线下行,是熊市;大盘指数运行在60日均线之上,60日均线上行,是牛市。个股由于股价上下波动的幅度和频率都要大于大盘指数,因此判断个股的牛熊,除了参考60日均线之外,还需要其他趋势分析方法配合使用。

图1一67是上证指数(999999)2007年10月至2008年10月的日线图。上证指数6124点见顶之后开始回落,随后跌破60日均线。跌破以后,指数向上回抽60日均线没有成功。此后60日均线便由上升逐渐走平,慢慢向下拐头。这是一个比较强烈的预警信号,传递的信息是:牛已老矣,气力将尽。

大盘指数跌破60日均线,60日均线趋于走平,是60日均线葛南维第六大法则的卖出点,交易者至少要减掉绝大部分仓位。即便是清仓,后悔的几率也很小。

不久,指数再度向上突破60日均线,但60日均线却继续下行,表明大熊市已经悄然登场,中期持股的交易者都不看好后市,多方上攻的后续力量恐怕难以为继。此处是60日均线葛南维第八大法则的卖出点,交易者应当清仓卖出。

后市指数果然在60日均线之上仅仅短暂停留了几个交易日就又转身向下,第二次跌破60日均线。在随后的10个月时间里,指数每次反弹,都在接近60日均线时掉头下行。对多方而言,60日均线的压力已经坚如磐石,难以撼动。

从图上也可以看出,60日均线发出的长期趋势转折信号,要远远早于道氏理论和波浪理论。

图1-68是上证指数(999999)2005年11月至2007年11月的日线图。指数向上突破60日均线之后,一直运行在60日均线之上,60日均线也一直支撑指数上行,表明大牛正昂首阔步一路向前。

中期均线的波动幅度较短期线均线平滑且有轨迹可寻,较长期均线敏感度高,实战中可操作性强,具有很明显的优势。

三、长期均线
按照道氏理论,长期趋势一般持续几个月至几年不等。因为均线滞后的原因,长期均线的时间周期通常略短于长期趋势的时间周期,例如120日均线是半年线,很显然短于长期趋势的时间周期,但却属于长期均线。

比较常用的长期均线主要有120日均线和240日(250日)均线。120日均线是半年线,240日均线是年线。以前大多用250日均线作为年线,交易软件也是把250日均线默认为年线。但现在由于节假日较过去增多,年交易日有所减少,所以很多交易者也使用240日作为年线。在实战运用中,240日均线和250日均线几乎毫无区别。除了特别注明的以外,所讲都是以240日均线作为年线。

120日和240日均线主要用来判断大盘趋势。和60日均线一样,通常认为:指数运行在120日和240日均线之下,120日和240日均线下行,是熊市;指数运行在120日均线和240日均线之上,120日均线和240日均线上行,是牛市。与60日均线相比,120日和240日均线更加稳定可靠,但发出的信号也更滞后。

图1一69是深证成指(399001)1996年4月至1997年5月的日线图,大盘指数先是由下向上突破120日和240日均线,同时120日和240日均线开始向上拐头,这是葛南维第一大法则的买入点,表明大盘已悄然进人牛市。

随后指数继续上涨,120日均线上穿240日均线形成黄金交叉,长期均线黄金交叉,是长线交易者进场买人的一个重要信号。

之后,指数基本上运行在120日和240日均线之上,表明牛市格局未改。期间只有一次较大的调整,指数回落到120日均线附近,并且三次短暂跌破120日均线,但都很快收回,120日均线继续支撑上行,这是120日均线葛南维买入点。

120日和240日均线黄金交叉后一直呈多头排列,交易者在此期间可以持股不动。

120日和240日均线比中期均线中的60日均线更加稳定用于判断和预测大盘趋势也更可靠。

图1-70是深证成指(399001)与图1一69同一时间段的日线图。指数调整时,有效跌破了60日均线,日均线也由上行开始走平。指数向上回抽60日均线不果,转而下行。如果单独使用60日均线判断行情走势,则表明牛市结束,熊市来临,交易者应当卖出股票。但是120日和240日均线依然支撑指数上行,表明那些交易周期更长的交易者看好后市,还在继续买入,也就是说牛市的进程还在持续。

60日均线发出的信号和120日、240日均线发出的信号相互矛盾,在这种情况下,交易者应亥如何应对呢?

一是依交易周期而定。如果以60日均线作为操作依据和交易周期,交易者就应当在指数跌破60日均线,60日均线走平时清仓或减仓。至迟在指数回抽60日均线不上,日均线下行时清仓。

如果以120日均线或240日均线作为操作依据和交易周期,那么在指数跌破60日均线时,交易者可以减仓,也可以不减.但必须高度关注行情走势,时刻观察指数、120日或240日均线运行的位置、方向和角度。

二是遵守交易原则。几乎没有交易者使用单一 一根均线进行操作。使用均线组合时,不同周期的均线必然会经常发出相互矛盾的信号。在本系列丛书第一册《K线技术分析》中已明确:短期趋势服从中期趋势,中期趋势服从长期趋势,这是趋势运行的常态,在常态中应坚持持股或空仓;短期趋势扭转中期趋势,中期趋势扭转长期趋势,这是趋势运行的异态,只出现在趋势的转折之处,即底部和顶部。交易者可以在异态中选择进场点或离场点。

在常态中持股或空仓,在异态中选择进场点或离场点,是趋势交易者应遵循的原赃,具体到均线,则是均线的服从和扭转。

均线服从就是指多条均线收敛时,各周期均线方向不同,后市走向将遵循股价或指数服从均线,短期均线服从中期均线,中期均线服从长期均线,日线服从周线、周线服从月线的规律:长期均线向上,则趋势继续向上;长期均线向下,则趋势继续向下。

均线扭转是指市场趋势开始发生转折的时候,就不再遵循短期均线服从中长期均线的规律,而是股价或指数扭转短期均线,短期均线扭转中期均线、中期均线扭转长期均线、日线扭转周线,周线扭转月线。

均线服从大致相当于趋势运行的常态,均线扭转大致相当于趋势运行的异态。在运用上述原则时,可以大致表述为:均线服从时持股或空仓,均线扭转时选择进场点或离场点。

本例中,如果单一使用60日均线则是均线扭转,但最终并没有扭转成功,也就是说趋势没有逆转;如果单一使用120日均线或240日均线.或者同时使用上述3条均线,就是均线服从。

实战操盘中,交易者可以在股价或指数跌破60目均线,60日均线走平时,暂时清仓离场或减仓,然后继续观察后市走向。如果后市在120日均线或240日均线处止跌回升,120日均线或240日均线继续上行,交易者可以继续持股不动,前期已空仓或减仓的交易者,可以考虑在股价或指数再度向上突破60日均线时重新进场买人或加仓。反之,则应沽空股票,退至场外观望。

年线和半年线通常用于判断趋势强弱和选股,用于确定进出场标准时,由于存在着严重的滞后性,作用价值不大。

图1-71是深证成指(399001)1997年4月至1999年8月的日线图。图上标注了120日均线和240日均线的葛南维买卖点,交易者可以观察到,如果严格按照葛南维买卖法则的信号进出,交易者每一次完整的买卖,常常是微亏微盈。出现这种问题的最主要原因,就是长期均线相对于股价或指数的变化反应太过于滞后。

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