持续整理形态

持续整理形态

持续整理形态是指经过一段时间的快速变动之后,股价就不再前进,而在一定区域内上下窄幅变动,等时机成熟后再继续以往的走势。同反转突破形态相比,持续整理形态通常较为短暂,一般属于短暂形态或中等形态的类别。

 

1.三角形形态

在一般情况下,三角形属于持续整理形态。三角形形态又可分为对称三角形、上升三角形和下降三角形。由于三者的形成过程和判断时需要注意的地方都基本相同,在这里以对称三角形为例来介绍。

 

对称三角形的形成过程:当股价进入盘整阶段后,其波动幅度逐渐缩小,即每次变动的最高价低于前次的水平,最低价高于前次的水平,股价变动领域的上限为向下的斜线,下限为向上的斜线,从而形成一个相对对称的三角形,在此过程中成交量逐渐减少,多空双方的力量对比趋于平衡。当股价走到三角形顶部时,多空双方的力量对比发生变化,股价突破三角形区域,从而结束盘整状态而继续原先的走势。



如图所示,对称三角形示意图。一般来说,在判别对称三角形的形态时,应该注意以下几个方面:首先,在对称三角形中股价越接近其顶点而未能突破其界限时,其力量越小,太接近顶点的突破通常会失效。根据以往的历史经验,突破点应该位于距离三角形底边1/2-2/3处的地方。其次,股价向上突破三角形时,需要成交量的配合,向下突破则没有这个需求。



如上图,是2009-2012年上证指数周线走势图,从图中我们清楚地看到股指周线形成了一个很大的三角形形态。比较熟悉掌握三角形形态的投资者就可以判断出,股指在2/3的位置并没有形成向上突破,这时就应该保持谨慎了。果然,在多次触及三角形的上方突破未果之后,2011年股指展开了大幅杀跌。

 

2.旗形形态

旗形走势的形态就像挂在旗杆上的一面小旗,通常出现在快速大幅度的市场波动中,是一种经常出现的中段整理形态。一般来说,旗形又分为上升旗形和下降旗形。其中上升旗形是股价在经过陡峭上升之后,进入一个稍微向下倾斜的狭窄区域进行整理,上下界限就是两条向下倾斜的平行直线。而下降旗形是股价在急速下跌之后,进入一个稍微向上倾斜的狭窄区域进行整理,其上下界限也是两条向上倾斜的平行直线。



如图所示是旗形形态示意图,其中左边是上升旗形走势图,右边是下降旗形走势图。在形成旗形形态的过程汇中成交量是逐渐递减的。但在旗形形成之前和被突破之后,成交量都很大。同时,旗形持续的时间不能太长,否则旗形保持原来趋势的能力将会下降。

 

3.楔形形态

楔形形态的股价走势也是在两条收敛的直线之间变动,成交量也是逐渐递减。不过与三角形不同的是,楔形的两条直线是同时上倾或下斜的。一般来说,楔形又分为上升楔形和下降楔形。其中上升楔形是指两条直线同时上倾,往往出现在熊市反弹整理形态中,而下降楔形就是指两条直线同时下斜,往往出现在牛市整理形态中。



如图所示楔形形态示意图,其中左边是上升楔形走势图,右边是下降楔形走势图。在楔形的形成过程中,楔形上下两条直线应该明显地收敛于一点,否则其形成的可能性就值得怀疑。其次,楔形形成过程中,成交量逐渐递减,上升楔形向下突破时并不要求有成交量的支持,但下降楔形向上突破时必须有大成交量的配合。

 

4.矩形形态

矩形又称箱形,是一种典型的持续整理形态。矩形走势是指股价在两条水平的上下界线之间波动,长时间没有突破。矩形走势在形成之初,多空双方争夺激烈,各不相让,形成拉锯场面。当股价升至某一高点时,空方就大量抛售股票,打压股价:当股价跌至某一低点时,多方就买入。这样时间一长,就形成两条明显的上下界线,并且随时间的推移,市场趋于清淡,多空双方的力量对比也逐渐趋于明朗,最后股价突破矩形形态,继续原来的走势。一般来说,矩形也有上升矩形和下降矩形之分。



如图是矩形形态示意图,其中左边是上升矩形走势图,右边是下降矩形走势图。需要注意的是,矩形形成过程中,成交量逐渐递减,向上突破时,需要有大成交量的配合,向下突破则没有这种需求。此外,股价突破矩形形态后,其上涨或下跌的幅度至少为矩形本身的宽度。



如图是2007年中国远洋走势图,在图中我们可以看到,中国远洋在经过一轮大涨之后,横盘休整做了矩形整理,之后又出现了新一轮拉升,最终从20元左右一直上涨至最高64元。

 

根据这节的学习,我们知道反转形态和持续形态是形态理论中的两种主要的形态,而这些形态中的各种走势是我们实战过程中经常遇到的。因此,我们一定要对形态理论有透彻、清晰的了解和掌握,这样我们才能够在市场中客观认识自己所处的位置和应该使用的策略。

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