头肩顶形态

头肩顶形态

 

头肩顶形态学习要点:

1.头肩顶出现在上涨趋势之中,是市场走势中最经典的价格反转形态之一。

 

2.头肩顶的基本形态由三个高峰组成:左右两个高峰的制高点(即肩)基本处于同一水平位置,而中间的高峰最高点(即头)明显高于两侧的高点。这是典型的头肩顶形态,实际操作中,有可能遇到两个或以上的左肩或右肩等变异,其技术含义相同。如图



3.头肩顶形态实战操作时应关注以下几个点:

(1)头肩顶两个波谷的低点基本处于同一水平线上,该水平线即是颈线。颈线是头肩顶形态中的一道重要防线。头肩顶转势形态完成的决定性因素是市场击穿了颈线,且收盘价必须保持在颈线的位置之下。

 

(2)市场在突破颈线之后,常常会出现反抽。由于受到颈线的压制,反抽的幅度是有限的。此外,投资者还应该关注反抽过程中成交量的变化。

 

(3)头肩顶形态的左肩和头部形成后,也不一定意味着头肩顶形态必然形成。即便是右肩形成,如果市场试探颈线时获得强大的支撑,股价随后创出新高恢复原有趋势,此时头肩顶就面临失败形态。

 

(4)在头肩顶形成的过程中,成交量扮演了极其重要的角色,投资者应密切关注成交里的变化。

 

案例解析:

1、图中方框内的形态叫做头肩顶反转形态,它的特征有:
(1)出现在上涨趋势之中;

(2)由3个高峰组成:左右两肩的峰尖基本处于同一水平位置,而中间的头峰尖明显高于两侧的高点。头肩顶是市场走势中最经典的价格反转形态之一,投资者见到该种形态,应及时止损离场,选择好卖点。


上图头肩顶形态出现在某只股票的日线图上,该股价格在头肩顶形态之前的一段时间里带量上行,价格推动出现第一个明显的波峰A;随后,在成交量的逐步萎缩之下,价格回落到B点;在较高的成交量配合下,价格创出8.15元的新高,形成了头部;从8.15元开始,股价回落到D点(注意此时成交量也随之萎缩)。市场从D点开始上行至E点,无力冲击8.15元的头部高位,形成右肩。在该头肩顶形成过程中,成交量配合也相当完美。最后,股价也向上回抽,考验颈线的有效性,但价格在G点处打住,并没有回到颈线B-D之上,股价随之辗转而下。

 

2、图中方框内的形态叫做复合头肩顶形态,它有一个头,左右两边各有两个肩,因而得名。复合头肩顶形态是顶部反转形态之一,是见顶信号。

旦头肩顶正式形成,股价必然下跌。投资者遇到此种形态,应该认识到大势已去,及早做好出局准备。


本案例中的复合头肩顶形态实出现在某只股票日线图上。从图中我们可以看到:复合头肩顶由一个头和左右各两个肩组成,头肩顶的颈线是倾斜的,股价在向下突破颈线位后,下跌的幅度大致达到头肩顶的测量幅度。

 

3、图中方框内的头肩顶形态,两肩为字母A、E所指的小峰顶,字母C所指的最高峰为头部。把两个波谷的低点B、D连接起来就是头肩顶形态的颈线。头肩顶形态在突破颈线的位置(图中圆圈处)构成最佳卖点,投资者应抓住该卖点,及时清场出局,以免陷入绵绵无绝期的跌势。


 

头肩顶形态讨论与提高:

问题一:头肩顶形态顶部反转意义的有效性如何?

头肩顶形态的最终完成是依靠对颈线的有效突破来确认的,一旦颈线被突破;那么价格一般不会再回到颈线被突破前的一边。市场在突破颈线后,如果某一天的收盘价突然又返回到颈线的另一边,这说明头肩顶形态的突破信号是无效的,突破也就成了“假突破”(如图)。从整个价格形态的角度看,这就是失败的头肩顶形态,其顶部反转的意义就归于无效。



问题二:如何有效地避免头肩顶失败形态?

在确认头肩顶反转形态完成之时,投资者可以使用价格过滤器(可以选择3%或者5%作为有效突破的标准)和双日法则(连续两天的收盘价收于颈线之下)作为验证工具。

 

此外,我们在运用技术分析进行实际操作时,应把最坏的可能设想到,并同时设计好应对策略。

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