换手率与资金流向

换手率与资金流向

 

什么是换手率

换手率也称周转率,指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率,计算公式为:换手率= 某只股票某一时间段内的累计成交量÷总流通股本,换手率是反映股票流通性强弱的指标之一。

 

一般来说,我们可以把个股的换手率分为以下几个级别:日换手率小于1%为地量水平、日换手率在1%一2%之间是成交低迷的表现、日换手率在2%一3‰表明成交温和;日换手率在3%一5%之间表明成交活跃;日换手率在5%一8%表明带量;日换手率在8%一15%之间是放量的表现;日换手率在15%一25%是大幅放量的表现;日换手率在大于25%说明个股交易异常。但是在实盘操作中,我们还应注意到,个股由于股性不同、流通筹码的分布不同,因而其换手率大小也并不在一个水平线上,例如:对于一些大盘股来说,由于绝大多数的流通筹码都锁定在中长线投资者及机构手中,因而,日换手率往往都在1%以下,即使我们在日K线图中看到其出现了明显的放量,但如果查看此股当日的换手率就有可能发现它竟然还没有超过1%;反之,对于那些筹码锁定程度不是太好的小盘股、特别是题材股,即使在呈现出明显缩量的情况下,其换手率往往也会超过1%。

 

在实际使用换手率时,我们可以将这一指标更多的用于中小盘个股身上,并且主要分析个股在某一时间段、某一区间内的累计换手率。当个股在相对低区间震荡时,若此时个股的累积上涨幅度较小,这段时间内累技换手率是我们判断主力吸筹力度的重要指标之一,一般来说,如果主力有建仓或出货操作,个股总成交量中的三分之一会落入主力手中,因而,累积换手率超过200%时,我们才可以认为主力在此区间的吸筹数量较多。反之,当个股在高位区的累积换手率超过200%而股价又呈滞涨走势时,则很有可能是主力出货成功的标志。

 

什么是资金流向

资金流向(money flow)主要用于统计股市总体、板块、个股的资金流入、流出情况,在资金流向概念里,以分钟为计量单位,如果在某一分钟内指数或股价呈上涨走势,则认为这一分钟的上涨是源于资金流入推动造成的,并把这一分钟的成交金额计入“资金流入”一项;反之,如果在某一分钟内指数或股价呈下跌走势,则认为这一分钟的下跌是源于资金流出造成的,并把这一分钟的成交金额计入“资金流出”一项;如果这一分钟指数或股价没有发生变化,则不计入。每分钟计算一次,每天加总统计一次,流人资金与流出资金的差额就是该板块当天的资金净流入。

 

资金流向指标测算的是推动指数涨跌的力量强弱,这反映了人们对该板块看空或看多的程度到底有多大。一般来说,如个股的成交量放大且为资金流出状态,其股价将表现为下跌,下跌幅度越大、成交量越大,则资金流出越多,如果此时个股正处于大幅上涨后的高位区,则预示着个股抛压加重,是其阶段性大幅下跌走势正在展开的标志;反之,如个股的成交量放大且为资金流入状态,其股价将表现为上涨,上涨幅度越大、成交量越大,则资金流入越多,如果此时个股正处于大幅下跌后的低位区,则预示着大量资金正涌入个股,是其阶段性大幅上涨走势正在展开的标志。

 

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