技术分析要领——到底做趋势还是做波段

“我想问个一直让我很困惑的问题。止损现在我自己执行的比较好,但是止赢平仓却是一直把握不好。比如,前天下的单昨天是赢利的,今天一个反弹已经要接近前天的开仓成本,这时候我的持仓是应该在接近持仓成本前平仓呢?还是继续持仓?如果继续持仓可能会面临本来浮赢的单子变成亏损,这样会使心态变坏,请问老师如何处理这种类似的问题?”
这个问题中的情况是许多交易者们都经常遇到的。要回答这个问题需要从趋势交易和波段交易的分别来解释。
我们知道,成功的趋势交易因其扑捉大的行情而获利丰厚,它的优点包括有更多的时间来决定什么时机进出,不用整天盯住电脑看盘,以及在捕捉到主要行情时的满足感;它的缺点是止损点设置的离现价比较远,一旦触发,损失比较大,同时还要忍受主要趋势大幅回撤时的痛苦,其次还要忍耐长时间的行情停滞或是盘整。而波段交易的优点在于有更多的操作机会,因为止损设的离现价比较近,所以绝对损失也比较少,同时快速的回报也能带给交易者情绪上的满足;缺点则是有可能错失主要的行情,每天必须盯盘,同时交易成本较高,更重要的是对技术的判断要求更精准。
期友提出的问题对于波段交易者和趋势交易者都会遇到。今天下了单,第二天开始有了浮赢,说明你做对了,但第三天却不对了,价格出现了一次大幅度的回撤,这个时候每个交易者都要经受考验,无论是你还是我,都一样,不要以为高手就不需要经受这样的考验,那是错误的认识,每个人都同样在承受着心理上的这种压力。然而,新手和高手的区别仅仅在于——能不能控制住你的情绪并且在交易之初就对现在发生的事件有了充足的思考和准备。我们可以翻开历史图表看一看,那些单边不回撤的趋势行情是不是经常发生?应该不是的。所以,我们动不动就会遇到这样的情况。
举例子说,我的交易系统是趋势交易系统,这也意味着我要放弃许多波段的利润。我在下单之初就已经想到了价格会发生大幅的回撤,所以我仅会在价格触及我的建仓成本区之前离场,而不会后悔到手的利润飞灰湮灭。因为我最初的想法就是这有可能是一波趋势行情,我要赚足这波行情。
世界上的事都是有着正反两面的,不到最后时刻没有人知道事实的真相。如果你是以趋势交易系统进场的,则必须用趋势系统的信号来决定你的出场。比如说做空,价格在没有出现新的低点之前我们无法判断趋势会转空,所以在这个时段,做空的趋势交易者仅仅是在尝试抓住一波空头趋势,但有可能不是空头趋势,仅仅是震荡之后继续走高,谁知道呢?既然你想抓住趋势,那你就等于是决定了要放弃这一段的利润;如果你想要抓住趋势反转之前的这一段的利润你就有可能错过一波大的行情。可能有人会说怎么会错过呢?先平仓,等反弹结束再进去不就可以了吗?当然,如果真能这样那还有什么话好说呢?上帝太眷顾你了!然而如果明天就直接跳空低开一路下滑,怎么办呢?追还是不追?如果追,接下来的一天又大幅反弹怎么办?如果不追,价格继续下滑怎么办?
事实上,在回答这个问题的同时我把所有的可能性都告诉了你们。真相就是——市场是无法预测的。我们只能制定一个相对于市场走势来讲具有可操作性的交易策略,根据这个策略来决定你到底应该怎么做。你是做趋势的,你的策略就是在趋势没有完完全全走出来之前的利润已经做好准备放弃,当然尽量也不要亏损,所以在价格达到你的建仓成本区之前只要保住手续费你就可以离场;你是做波段的,则在价格一开始发生反方向运行时就落袋平仓,后面即使错过再大的利润你也不要后悔,不要难过,重新再找波段时机。
你到底是做趋势还是做波段,你务必在下单前做决定,因为只有在这个时候你才是最理智、最清醒的。
我个人认为,小资金帐户做趋势没有太大意义,原因仅在于资金的绝对值太小。一个1000万的帐户因其的资金绝对值较大,所以30%的回报率就很可观,但一个10万的帐户即使做到100%资金回报也微不足道。所以大资金做趋势,小资金做波段这也成为了期货投机市场的普遍规律。除非你有超强的心态,愿意将此当成一项事业来做,准备用20年、30年的时间来达到复利的回报,否则小资金帐户都很难忍受趋势交易的缺点而坚持下去。
但为什么很多小资金帐户号称是做波段却做到最后依然是亏损呢?那是因为他们根本不知道自己在做什么。明明是逆势做波段的,赚了钱却不肯走,贪得无厌,巴不得一口气赚个足,七拖八拖弄到浮赢没了,但又不甘心,干脆变成了趋势单,但趋势又做反了,最终亏钱离场;明明是做趋势的,一点点小小的利润就害怕失去,一个回撤就吓得离场,等到趋势依旧,又不甘心,再次冲进场内,被上冲下洗弄的灰头土脸,资金损失巨大,干脆不做了,这时,大行情启动了,你只有站在场外后悔的吐血的份。
小资金帐户做波段就是要坚持积少成多的原则,调整好自己的心态,错过行情不后悔,不难过,心平气和重新开始,同样能赚到大利润。关键是心态!做波段就要有做波段的心态,波段承受的压力少,止损设置的也窄,当然获利就相对要小;趋势承受的大幅回撤的压力大,止损设置的宽,当然获利就大。小资金帐户错过行情不难受,不追涨杀跌,一心一意按照自己的策略尽量想办法抓住每一个波段的利润,赢利已是非常可观!大资金帐户不跟着散户东奔西走,放弃波段利润,稳稳地守住每一波大行情,赢利同样极其可观。
做交易能不能赚到钱什么最重要?技术?心态?资金管理?止损?进场?出场?……这些当然都重要。但最最重要的是作为一名交易者首先要想明白:你要的是什么?确定你想要的,你才能根据你要的结果去制定策略,然后坚定不移地按照策略去执行,成功离你就很近了。
“规则交易法”,顾名思义就是按照制定的规则进行交易的方法。规则,包含着应对未来行情发展不确定性的计划以及依据应对计划而制定的可操作的交易系统。

用“规则交易法”交易的人,思维中没有短、中、长线的概念,操作中没有主观的思考。当规则出现多或空的信号、尚无趋势可言之时就做出相应的交易执行。如此,交易操作体现了“做短看长”的应对风险、顺应市场的思想理念,能长则长,不能则短。达到了完全听从市场客观指向的境界。

“规则交易法”反映的根本思想理念:

①人类的智力无法预知未来;
②顺应市场则昌、违逆市场则亡;
③以统计学概率论为依据而制定的规则保证收益为正的交易结果;
④成功的操作在于无主观意识的严格执行规则。

和任何目前存在于世的其他交易方法一样,“规则交易法”无法保证每一次单笔交易皆能获利。然而,它可以保证长期稳定的盈利。

“规则交易法”是为极少数的明白人而创造的,它不适合极大多数的聪明人。

制定和执行“规则交易法”的过程是一个艰难的心理历程。它需要一次又一次地克服人性中难以克服的弱点,其中最明显的人性弱点是“发挥人的聪明才智”。

开始,我以称之为“趋势跟踪交易法”进行交易。真正的趋势跟踪交易法是等待趋势很明朗的时候介入,即行情已经明显地朝着某个方向发展了一段时间。即便如此,“趋势”两字是一个“见仁见智”的概念,即没有客观的标准。这样的操作方法会失去一段行情发展中较佳的介入位置、却还是无法保证介入的盈利。

我认为这种操作方法,从资金方面来说,较为适合超级大资金操作;从行情方面来说,较为适合波动大的行情。对于一般的资金量、对于经常出现的波动不大的行情,用这种操作方法,资金的有效利用率很低,甚至会出现因交易系统的较大衰落而造成原本具有较大盈利的交易最终发生亏损。

既然在任何位置的介入都是有亏损的风险,那么我们是否可以在相对小的级别介入?答案是肯定的。

在一些学习教材中把较小级别的操作归结为“波段交易法”,我认为不存在波段之说。所谓的波段,实际上就是相对于一个较大的趋势而言的较小的趋势。

无论是大趋势、还是小趋势,都存在一个理念上的根本错误,即在介入时(即使是按照交易系统操作)主观上有或多或少的先入为主的趋势确立感觉或信心。主观感觉或信心可能就是未来发生大亏损的隐患。

而“规则交易法”,交易理念的重心是规则,交易时没有先入为主的趋势感觉,只要规则显示此次介入是错误的,即刻按照规则结束此次交易。而当规则显示此次交易是正确的,它不会去猜测行情将会如何发展,只是按照规则持有、直至规则显示此次交易结束而结束。

在我刚开始学习如何交易之时,听到最多的就是“顺势而为”四个字。道理很正确,然而到了实战中却不知如何做到顺势而为,因为大大小小的“势”似乎随处可见、却又不知如何介入或不敢介入。不知如何介入,是没有介入标准,即不区分操作级别就无法确认“势”。不敢介入,是因为没有介入标准而致的不踏实的主观情绪所造成的结果。后来有了规则,一旦行情发展到了反转的位置,就执行开反手单。由于操作级别相对较小,如果用通常的趋势概念看,尚无趋势可言(即使用较大的操作级别,似乎有了明显的趋势,但用更大的操作级别来看,还是没有明显的趋势。趋势是相对而言的。)

而行情发展的结果用统计方法进行统计,结果是“大赚小赔”。我明白了,从交易的结果看,我们的盈利来自所谓的“趋势”,实质上是较大的价格波动。但是,这样的结果是否能够享受到,取决于在所谓的趋势开始却尚未有真正的趋势显露之时是否及时介入。很多人没有享受到这样的结果,即为“趋势”两字所累。因此,“趋势”两字在交易过程中是造成人的心理障碍的负面因素。

因此,在我的操作中,没有了“趋势”的概念。我是用规则划分出多方区域和空方区域。行情的发展按照规则进入多方区域,我就持有多方筹码;反之,就持有空方筹码。市场上多方强势之时,多方就是我的朋友,反之空方就是我的朋友。我因此也更深切体会到“没有永远的朋友、也没有永远的敌人”这句话的辩证含义。

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